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quarta-feira, agosto 8

Regressão Multivariada do Ibovespa - fechamento 08/08/12

Regressão Multivariada do Ibovespa - fechamento 08/08/12

Conforme combinado trago aqui um upgrade no modelo de regressão com a inclusão do índice STOXX50E que é composto pelas principais ações européias:

Components for ^STOXX50E
SymbolNameLast TradeChangeVolume
ABI.BRANHEUS.-BUSCH INBEV66.60 11:38AM EDTDown 0.03 (0.05%)1,894,339
AI.PAAIR LIQUIDE95.90 11:35AM EDTUp 0.75 (0.79%)703,600
ALV.DEALLIANZ N86.38 11:35AM EDTUp 0.45 (0.52%)2,348,688
ASML.ASASML HOLD46.31 11:35AM EDTDown 0.41 (0.88%)1,688,296
BAS.DEBASF N60.94 11:35AM EDTDown 0.27 (0.44%)2,428,367
BAYN.DEBAYER N63.12 11:35AM EDTUp 0.09 (0.14%)1,928,666
BBVA.MCBBVA5.72 11:38AM EDTDown 0.02 (0.35%)27,384,708
BMW.DEBMW60.22 11:35AM EDTDown 0.29 (0.48%)1,846,688
BN.PADANONE49.97 11:38AM EDTUp 0.43 (0.86%)1,762,969
BNP.PABNP PARIBAS33.83 11:35AM EDTUp 0.20 (0.59%)5,291,030
CA.PACARREFOUR15.81 11:35AM EDTDown 0.28 (1.74%)3,705,833
CRG.IRCRH PLC15.67 11:30AM EDTUp 0.02 (0.10%)1,816,739
CS.PAAXA11.03 11:35AM EDTUp 0.14 (1.33%)10,228,263
DAI.DEDAIMLER N41.56 11:35AM EDTDown 0.24 (0.59%)3,656,850
DBK.DEDEUTSCHE BANK N25.55 11:35AM EDTDown 0.11 (0.41%)4,496,387
DG.PAVINCI 35.00 11:35AM EDTDown 0.28 (0.78%)1,701,014
DTE.DEDEUTSCHE TELEKOM N9.39 11:35AM EDTDown 0.01 (0.11%)10,330,363
EI.PAESSILOR INTL68.83 11:35AM EDTDown 0.31 (0.45%)466,427
ENEL.MIENEL2.46 11:30AM EDTUp 0.00 (0.16%)42,933,832
ENI.MIENI18.06 11:30AM EDTUp 0.04 (0.22%)16,489,004
EOAN.DEE.ON N17.93 11:35AM EDTDown 0.02 (0.11%)6,041,014
FP.PATOTAL39.90 11:38AM EDTUp 0.14 (0.35%)5,435,829
FTE.PAFRANCE TELECOM11.42 11:35AM EDTUp 0.02 (0.18%)6,138,423
G.MIGENERALI10.81 11:30AM EDTDown 0.04 (0.37%)5,398,010
GLE.PASTE GENERALE-A-19.61 11:39AM EDTUp 0.21 (1.08%)8,397,094
GSZ.PAGDF SUEZ19.70 11:36AM EDTDown 0.04 (0.20%)3,790,151
IBE.MCIBERDROLA3.15 11:38AM EDTDown 0.03 (1.07%)49,017,776
INGA.ASING GROEP5.68 11:38AM EDTDown 0.07 (1.27%)33,920,688
ISP.MIINTESA SANPAOLO1.13 11:30AM EDTUp 0.01 (0.81%)128,579,352
ITX.MCINDITEX88.50 11:38AM EDTDown 2.10 (2.32%)1,274,944
MC.PALVMH130.55 11:39AM EDTDown 1.70 (1.29%)789,473
MUV2.DEMUNICHRE118.60 11:35AM EDTUp 0.40 (0.34%)571,543
OR.PAL'OREAL100.50 11:35AM EDTDown 1.00 (0.99%)607,941
PHIA.ASROY.PHILIPS ELECTR 18.45 11:35AM EDTDown 0.10 (0.54%)3,303,480
REP.MCREPSOL14.56 11:38AM EDTDown 0.42 (2.80%)9,285,402
RWE.DERWE 33.25 11:35AM EDTDown 0.31 (0.92%)2,397,416
SAN.MCBANCO SANTANDER5.34 11:38AM EDTDown 0.01 (0.13%)91,841,392
SAN.PASANOFI67.05 11:39AM EDTDown 1.14 (1.67%)3,596,299
SAP.DESAP52.55 11:35AM EDTUp 0.17 (0.32%)2,098,374
SGO.PASAINT GOBAIN26.51 11:38AM EDTDown 0.52 (1.92%)2,194,439
SIE.DESIEMENS N74.05 11:35AM EDTUp 0.30 (0.41%)3,310,711
SU.PASCHNEIDER ELECTRIC49.17 11:38AM EDTDown 2.04 (3.97%)3,141,199
TEF.MCTELEFONICA10.10 11:38AM EDT0.00 (0.00%)17,330,134
UCG.MIUNICREDIT2.97 11:30AM EDTUp 0.03 (1.02%)85,728,344
UL.PAUNIBAIL-RODAMCO164.80 11:37AM EDTUp 0.70 (0.43%)360,486
UNA.ASUNILEVER CERT28.10 11:35AM EDTDown 0.14 (0.49%)6,677,212
VIV.PAVIVENDI15.79 11:37AM EDTDown 0.04 (0.25%)3,494,735
VOW3.DEVOLKSWAGEN VZ146.35 11:35AM EDTDown 1.55 (1.05%)913,388

*Informações do fechamento de 08/08/2012

 A inclusão do índice gerou a seguinte série de resultados:


Que por sinal ficou bem interessante pois o Stat t apresentou peso similar nas variáveis CDI, TNX, DJIA e STOXX e acima de 2 o que demonstra que todas essas variáveis são igualmente importantes no modelo.

Já o risco país criado pelo JP Morgan não precisa fazer parte do modelo o que também é uma boa notícia pois não consigo obtê-lo no intraday.

Logo faz-se necessária a criação de uma nova regressão linear multivariada sem o EMBI, que traz os seguintes resultados:


Do ponto de vista estatístico o resultado é muito bom pois o R² ajustado ficou em 0,93 bem próximo de 1, o número de observações confere robustez ao modelo e foram atingidos resultados superiores aos modelos anteriores sem o índice STOXX e com a exclusão do EMBI o que também confere um grau de liberdade a menos e consequentemente uma melhora no Fator F passando de 396 a 499.

Do ponto de vista funcional este modelo é bem mais prático também pois permite análises intradiárias, já que todas as variáveis são cotadas em tempo real e conteporâneas com no máximo 5 horas de fuso.

Com este novo modelo temos que:


O Ibovespa projetado ainda se situa acima do realizado o que sugere espaço para novas altas, mas o gap está recuando em parte pela forte alta de hoje.


Bons Trades!

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