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sexta-feira, agosto 31

Horus Strategy no Tesouro Direto - Fechamento de Agosto de 2012

Horus Strategy no Tesouro Direto - Fechamento de Agosto de 2012

No final do mês de agosto tivemos a redução da SELIC para 7,5% ao ano atingindo o seu menor nível desde 1986!

Esta redução permitiu a manutenção dos ganhos da carteira de títulos públicos no mês, principalmente nos títulos atrelados ao IPCA de longo prazo que tiveram uma excelente performance.

O ciclo de afrouxamento da SELIC completa um ano e conforme a ata do COPOM está próximo do fim. 

Atualmente os agentes financeiros estão precificando uma última redução de 0,25% ainda este ano na curva de juros futuro.

CDI histórico:

Títulos pré da carteira vs. curva de mercado:

Títulos IPCA da carteira vs. curva de mercado:

Dentro deste contexto é bem provável que logo mais seja necessário mexer na carteira pois no ano que vem as taxas de juros devem voltar a subir e isto prejudica o posicionamento atual.

A distribuição dos títulos não sofreu alterações no mês de agosto:


A rentabilidade líquida se manteve em um ótimo nível puxada pelos títulos atrelados ao IPCA mais uma vez, sendo que os títulos Pré já não demonstram muita atratividade:


Por título a rentabilidade líquida ficou assim:


Com destaque especial para os títulos atrelados ao IPCA de longo prazo, foram eles que salvaram a rentabilidade do mês.

A rentabilidade bruta teve um ótimo desempenho:


No mês superou o CDI em mais de 400% e no acumulado atingiu a marca do 206%!

A rentabilidade líquida teve um desempenho superior:


Pois a carteira já tem títulos comprados há bastante tempo e a alíquota média ponderada do imposto de renda vem caindo ao longo dos meses:


No mês de agosto a carteira de títulos públicos atingiu marcas históricas:


- Melhor rentabilidade bruta nos últimos 12 meses em 27,74%
- Melhor rentabilidade líquida nos últimos 12 meses em 21,88%
- Melhor rentabilidade líquida real nos últimos 12 meses em 16,62% acima do IPCA

Bons Trades e Seja Feliz!

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